Деривативы: что это и как ими торговать

Среди огромного количества финансовых инструментов трейдеры часто сталкиваются с трудностями при выборе подходящего для торговли актива. Если перед вами также встал вопрос, с чего начать, рекомендуем обратить внимание на деривативы.

Это производные от финансовых инструментов, при торговле которыми у вас не возникает прав на инструмент и обязательств по его приобретению у продавца. Другими словами вы торгуете перспективами и в любой момент можете отказаться от сделки, что существенно минимизирует финансовые риски.

Хотя по своей сути торговля деривативами крайне проста, многие новички сталкиваются с рядом сложностей. Чтобы у вас не было таких проблем, в этом материале разберем детали трейдинга финансовыми производными и рассмотрим базовые стратегии для профитных сделок.

Деривативы

Что такое деривативы и какими они бывают

В классическом понимании трейдинг предполагает покупку определенного актива с целью его перепродажи с небольшой наценкой или получения прибыли от владения финансовым инструментом.

Наиболее ярким примером служат акции. Приобретая актив трейдер может получать прибыль как от дивидендов, так и путем продажи ценных бумаг после роста их стоимости.

Но на практике торговля не бывает такой простой. Рынок постоянно колеблется, котировки изменяются, приходят волны повышенного спроса и предложения. Все это приводит к тому, что точно угадать движение цен практически невозможно.

В итоге трейдер может купить акции компании по 100 долларов за штуку, а через день они обвалятся до $80. И когда произойдет следующий отскок неизвестно. Соответственно торговцу придется фиксировать убытки, чтобы вывести деньги в другие сделки.

Чтобы хоть как-то обезопасить себя от подобных ситуаций, трейдеры используют деривативы. Такой тип сделки предполагает, что продавец обязуется предоставить товар, а покупатель — оплатить его в оговоренный срок.

В данном случае оба трейдера получают гарантии по обязательствам и заранее оговоренную цену сделки. Не имеет значения, как поведет себя рынок, поскольку оба торговца выполнят условия, предусмотренные контрактом. Это имеет как плюсы, так и минусы.

Деривативы

Главное преимущество работы с деривативами — фиксированная цена актива. Но это же обстоятельство имеет и негативную сторону. Так, если рынок на момент совершения сделки уйдет в рост, трейдер приобретающий товар, сможет сразу же зафиксировать прибыль. Но при сильном развороте сделка станет убыточной.

Исходя из этого деривативы классически применяются трейдерами, которые успешно зашли в рынок, дождались роста актива и хотят зафиксировать прибыль в будущих периодах.

Соответственно данный инструмент можно рассматривать, как один из способов хеджирования. Но это далеко не единственный вариант применения производных. Чтобы минимизировать риски при работе с деривативами, разработано несколько типов контрактов:

  • свопы;
  • фьючерсы;
  • опционы.

Каждая сделка имеет свои интересные нюансы и применяется в зависимости от целей, которые преследует трейдер. Поэтому подробно рассмотрим особенности работы с различными типами деривативов.

Деривативы

Что такое свопы и как с ними работать

Данный тип сделок является достаточно распространенным в среде крупных трейдеров и управляющих компаний. Его суть заключается в подписании сторонами двойного обязательства купли-продажи актива по заранее оговоренным ценам и в конкретные сроки.

Чтобы понять о чем идет речь, рассмотрим пример. Предположим, вы увидели в магазине скидку на футбольный мяч и решили его купить. В футбол ближайшие пару недель играть не планируете, а ваш сосед наоборот, хочет.

Он предлагает вам заплатить деньги за пользование мячом и обязуется его вернуть через неделю. Вы, со своей стороны, получая обратно мяч, возвращаете соседу часть денег, за вычетом процентов за пользование спортивным инвентарем.

В конечном итоге у вас остается и сам мяч и часть соседних денег. Очевидно, что такую схему можно проворачивать много раз и в конечном итоге прибыль от нее будет больше, чем стоимость самого мяча. В этот момент вы можете его продать и купить новый, чтобы продолжить своп-торговлю.

В финансовых кругах сделки такого плана чаще всего применяются к акциям и другим ценным бумагам, по которым предусмотрены выплаты дивидендов. Покупатель фактически пользуется активами и получает от них прибыль, а затем возвращает продавцу товар и забирает у него свои деньги.

Подобная двойная страховка особенно актуальна в периоды сильного волнения на рынке, когда трейдеры не могут быть уверены в котировках и хотят защитить свои деньги, но при этом не готовы выводить их из оборота.

Также следует отметить, что под свопом на Форекс понимают еще и другой механизм. Он касается сделок, которые закрываются после переноса позиций через ночь.

В большинстве случаев такие контракты приносят 10-30 пунктов прибыли, что на крупном кредитном плече приносит хорошую прибыль. Но на практике движение валютных котировок часто оказывается обратным от ожидаемого или слишком незначительным.

Поэтому стратегии своп-переносов через ночь не относятся к числу популярных. Рекомендуем применять свопы в классическом контексте и пользоваться этим механизмом, когда четко понимаете, как извлечь прибыль из активов, получаемых на временное пользование.

Сколько можно заработать на свопах? Вы можете не уйти в минус или получить 1000 долларов прибыли за пару дней. Все зависит от типа торгуемого актива, ситуации на рынке и общей суммы сделки.

Хотя свопы достаточно интересный инструмент, пользоваться им рекомендуется только трейдерам, которые уже имеют опыт в торговле. Сделки будут прибыльны, если вы понимаете все аспекты управления активом. При холодном хранении инструмента до истечения сроков контракта вы теряете на инфляции.

Деривативы

Что такое фьючерсы и как ими пользоваться

Данный тип контрактов наиболее распространен на финансовых рынках. Основная причина — простота и понятность сделки. Ее суть в том, что стороны оговаривают исключительно сроки и стоимость контракта, остальные параметры стандартизированы и не подлежат обсуждению.

Рассмотрим пример. Вы знаете, что осенью будет большой урожай винограда. Из этого можно сделать логичное заключение, что в период заготовки сырья возрастет спрос на технические средства, используемые при виноделии.

Кроме того, несложно догадаться, что при большом обилии вина, цена на напиток будет низкой. Из этого следует другой вывод — когда потребители начнут покупать дешевое вино, его запасы резко сократятся, а цена вырастет.

Такую логическую цепочку составить не сложно. Поэтому все участники рынка более-менее обладают одинаковой информацией. Вопрос только в том, как на этом заработать? На помощь придут фьючерсы.

Изначально вы договариваетесь, например, с хозяевами винокурен, о том что в октябре берете их в аренду на 2 месяца. Применимо к рынку, вы можете купить акции компаний, которые производят вино.

Поскольку сейчас еще не известно, будет ли урожай винограда большим, скорее всего большинство винокурен согласятся на фьючерс. Соответственно вы заранее зафиксировали цену. А когда прогноз подтвердится и цена аренды существенно возрастет, вы сделаете на этом деньги.

Далее имеет смысл заключить фьючерс с продавцами вина. Они понимают, что низкая цена не будет держаться вечно, но в то же время нуждаются в деньгах, чтобы платить зарплату рабочим и самим зарабатывать.

Поэтому с удовольствием заключат контракт по усредненной стоимости на будущие периоды. Когда придет время выполнения сделки вы получите вино, которое потом сможете реализовать по завышенной цене и опять-таки сделать хорошие деньги.

Единственное, что нужно понимать в случае с деривативами, вы торгуете не реальными активами, а исключительно обязательствами по ним. Это значит, что реальный товар вы не получаете. Соответственно не сталкиваетесь с проблемами логистики, налогов и т.д. Это делает трейдинг фьючерсами таким популярным.

Какими активами можно торговать по фьючерсам? Любыми, но чаще всего — это сырьевой сектор или акции. Также популярны драгоценные металлы.

Деривативы

Что такое опционы и как ими пользоваться

Опционы — самый спорный тип деривативов, поскольку они многими трейдерами воспринимаются неправильно. В современном понимании опционом называют контракт, по которому трейдер должен угадать движение цены котировок валют за определенный временной промежуток.

В таком виде объяснение термина чем-то напоминает игру в рулетку. Но по факту это совсем не так. В реальности опционом называют контракт, по которому покупатель выкупает право у продавца на открытие сделки по активу в заранее оговоренное время и по согласованной стоимости.

Обратите внимание, что речь идет именно о праве, обязанности выполнять такую сделку у покупателя нет. На практике это значит, что если ожидания трейдера не оправдаются, он потеряет только депозит, который передает продавцу для закрепления контракта.

Рассмотрим пример. Вы считаете, что в связи с выборами в США курс доллара будет нестабилен и просядет по отношению к евро. Соответственно вы заключаете опцион с продавцом на право покупки актива в конкретную дату по оговоренной цене.

Если на момент исполнения сделки ваш прогноз подтвердился и доллар действительно просел, вы оплачиваете лот и получаете права на него. Соответственно можете продать и зафиксировать прибыль. В противном случае вы отменяете сделку, и продавец получает только ваш депозит.
Этот способ намного удобнее, чем фиксировать убытки по факту. Но подобная торговля опционами предлагается далеко не всеми брокерами. Поэтому данный инструмент не особо популярен не только в СНГ, но и в мире.

Вместо него чаще используют простые контракты на разницу цен. Они работают по тому же принципу, но сделка выполняется обязательно. Продавец и покупатель получают прибыль, пропорциональную разнице между первоначальными котировками активов.

Заключение

В данной статье мы разобрали только базовые типы деривативов и особенности торговли с ними. На практике существуют десятки таких инструментов, каждый из которых может потенциально обеспечивать высокую прибыль всем кто проходит обучение Форекс.

Поэтому трейдерам стоит уделять особое внимание деривативам и обязательно включать их в торговый портфель. Это надежный способ для хэджирования рисков и уменьшения потерь от неудачных финансовых операций.

Оставайтесь с нами, чтобы узнать, как пользоваться другими деривативами. Подробные инструкции будут ждать вас в следующих статьях.

Получите бесплатную консультацию от менеджера

image
Ошибка
Сообщение: